Worldwide

War, sanctions and Covid mean trouble ahead

Ukraine war and anti-Russia sanctions on top of COVID-19 mean even worse trouble lies ahead for global supply chains

 

Francis Fukuyama, the American political scientist who once described the collapse of the Soviet Union as the “end of history,” suggested that Russia’s invasion of Ukraine might be called “the end of the end of history.” He meant that Vladimir Putin’s aggression signals a rollback of the ideals of a free Europe that emerged after 1991. Some observers suggest it may kick off a new Cold War, with an Iron Curtain separating the West from Russia.

As an expert in global supply chains, I think the war portends the end of something else: global supply chains that Western companies built after the Berlin Wall fell over three decades ago.

Supply chains – often vast networks of resources, money, information and people that companies rely on to get goods or services to consumers – were already in disarray because of the COVID-19 pandemic, resulting in massive shortages, disruptions and price inflation. The war and resulting sanctions against Russia have immediately put further strains on them, prompting skyrocketing energy prices and even fears of famine.

But beyond these short-term effects, I believe the war in Ukraine could drastically reshape global supply chains in a way the pandemic never did.

Immediate effects: Fuel and famine

Russia accounts for less than 2% of global gross domestic product, while Ukraine accounts for only 0.14%. As a result, they have little direct impact on global supply chains – except in a few very important areas.

Let’s start with the most obvious one: energy. Russia supplies nearly 40% of Europe’s natural gas supply and 65% of Germany’s. It is the third-largest oil exporter in the world, accounting for 7% of all crude oil and petroleum product imports into the United States. After the Biden administration signaled it would stop importing Russian oil, the price of crude topped US$130 per barrel for the first time in 13 years, and consumers in some parts of the U.S. have seen average gasoline prices rise above $5 per gallon.

Less obviously, Russia and Ukraine account for nearly one-third of all global wheat exports. Several countries, including Kazakhstan and Tanzania, import more than 90% of their wheat from Russia. The war has the potential to disrupt the still-recovering global food supply chain and endanger the livelihoods of millions of people.

Even less obviously, Ukraine produces 90% of the semiconductor-grade neon used in the United States. Russia, on the other hand, provides the United States more than a third of its palladium, a rare metal also required to make semiconductors. Although companies have enough inventory to fulfill immediate needs and may find alternative suppliers, some disruptions are inevitable. And this comes at a time when the world is still suffering from a severe chip shortage, which has slowed auto production and sent new and used car prices soaring.

It is also worth noting that Russia is a dominant exporter of titanium and titanium forgings, which are popular in the aerospace industry because of their light weight. This war will further stress the aerospace supply chain.

Snarling trade

While the direct effects of the war on supply chains are relatively limited, the impact on the global movement of goods and services has been significant – I believe even greater than from COVID-19.

After 36 countries, including EU members, the U.S. and Canada, closed their airspace to Russian aircraft, Russia retaliated with the same restrictions. As a result, goods transported by air freight from China to Europe or the Eastern U.S. may need to be rerouted or use slower or more expensive modes of transportation. The China-Europe rail freight route that goes through Russia, which was experiencing a boom in 2021 because of congestion in major ports, now faces mounting cancellations from European clients.

The war has also had a devastating impact on global trade movements, with hundreds of tankers and bulk carriers stranded at ports as a result of sanctions imposed on Russian-connected ships. It has also resulted in severe travel and transport restrictions imposed on Russia and Belarus in an unprecedentedly rapid and broad manner that has been coordinated among multiple nations.

In addition, the disruption of the route from China to Europe and the U.S. could do severe damage to China’s “Belts and Roads” initiative. That’s the ambitious trillion-dollar project aimed at reshaping global trade and affirming the dominance of a China-centric global supply chain, especially in Europe and Asia. Because both Russia and Ukraine are critical links in the initiative, it will almost certainly need to scale back in size and scope.

A supply chain Iron Curtain

The New York Times columnist Thomas Friedman, a true believer in globalization, in 1996 famously theorized that no two countries that both have a McDonald’s would ever fight a war against each other. McDonald’s has about 850 restaurants in Russia and 100 in Ukraine, all of which have now been temporarily closed.

His point was that countries with economies and middle classes big enough to support a McDonald’s “don’t like to fight wars; they like to wait in line for burgers.” It was also based on the belief that rational economic calculations will always triumph over geopolitical conflicts – that is, leaders in such countries wouldn’t let their differences get in the way of trade and making money.

And the supply chains that companies erected in the decades since then have crisscrossed the globe, ignoring old enemy lines for the sake of efficiency and higher profits.

Friedman now concedes Russia’s action has shattered that theory. I agree, and in fact the world may now be on the cusp of a new type of supply chain Iron Curtain with Russia and its allies on one side and the West on the other. Companies will no longer be able to separate business from geopolitics.

And those allies include China, which remains pivotal to most Western companies’ supply chains. Despite China’s ambiguous stance on the invasion, the war will likely serve as a catalyst to reduce that dependence, at least for critical products such as materials used for semiconductor manufacturing, medical supplies and electric batteries.

Moreover, the growing emphasis of shareholders and regulators on environmental, social and governance issues means how a company does in each category can affect its daily operations and cost of capital. On the issue of Ukraine, the push to be more socially responsible is one reason companies have overcomplied with sanctions. It’s also prompting them to proactively avoid geopolitical risks, which can involve retreating from an entire economy.

Russia’s war against Ukraine is still ongoing, and there’s no way to know for certain how long the sanctions will remain in place or whether companies that have chosen to leave Russia will return. But I believe one thing is certain: Global supply chains, like the rest of the world, will never be the same again as a result of this war.

This article is shared by courtesy of The Conversation. The Conversation is a unique collaboration between academics and journalists that in a decade has become the world’s leading publisher of research-based news and analysis. theconversation.com/global

For more articles about the Ukraine -Russia conflict, click here.

124 Comments

  1. Hi there to all, for the reason that I am genuinely keen of reading this website’s post to be updated on a regular basis. It carries pleasant stuff.

  2. มีรีวิวจากผู้ใช้จริง: รีวิวจากผู้ใช้จริง น่าเชื่อถือ

  3. เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก: เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก เหมาะสำหรับมือใหม่

  4. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่บริการดีเยี่ยม: ทีมงานมืออาชีพ คอยให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ตอบคำถาม แก้ไขปัญหา รวดเร็ว ทันใจ

  5. เล่นได้ทุกเพศทุกวัย: เล่นได้ทุกเพศทุกวัย สนุกสนาน

  6. มีรีวิวจากผู้ใช้จริง: รีวิวจากผู้ใช้จริง น่าเชื่อถือ

  7. เล่นได้กับทุกระบบปฏิบัติการ: รองรับ iOS และ Android

  8. ระบบบริการลูกค้าที่ยอดเยี่ยม: Ufabet มีทีมงานบริการลูกค้ามืออาชีพ คอยให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ตอบคำถาม แก้ไขปัญหา รวดเร็ว ทันใจ

  9. เล่นได้ทุกเพศทุกวัย: เล่นได้ทุกเพศทุกวัย สนุกสนาน

  10. ทีมงานมืออาชีพ: บาคาร่า มีทีมงานมืออาชีพ คอยให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ตอบคำถาม แก้ไขปัญหา รวดเร็ว ทันใจ

  11. ระบบความปลอดภัยที่สูง: บาคาร่า มีระบบความปลอดภัยที่สูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว มั่นใจได้ทุกการเดิมพัน

  12. ระบบความปลอดภัยที่สูง: Ufabet มีระบบความปลอดภัยที่สูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว มั่นใจได้ทุกการเดิมพัน

  13. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่เล่นง่าย: รองรับการเล่นผ่านมือถือ เล่นง่าย สะดวก ทุกที่ทุกเวลา เล่นได้ทุกระบบปฏิบัติการ เล่นได้บนทุกอุปกรณ์

  14. มั่นคง ปลอดภัย: เว็บไซต์มาตรฐาน ระบบความปลอดภัยสูง

  15. สมัครง่าย: สมัครสมาชิกง่ายๆ รวดเร็ว ผ่านระบบออโต้

  16. Ufabet เว็บพnันออนไลน์ที่มีระบบการเดิมพันที่มีความโปร่งใส: ตรวจสอบได้ทุกการเดิมพัน

  17. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่มีระบบการเดิมพันที่มีความคุ้มค่า: โปรโมชั่นและโบนัสมากมาย คุ้มค่า แน่นอน

  18. เล่นง่าย: รองรับการเล่นผ่านมือถือ เล่นง่าย สะดวก ทุกที่ทุกเวลา

  19. มีกิจกรรมพิเศษ: กิจกรรมพิเศษ แจกของรางวัลมากมาย

  20. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่มีราคาน้ำดี: ราคาน้ำดีที่สุดในท้องตลาด มั่นใจได้ทุกการเดิมพัน

  21. เล่นง่าย: รองรับการเล่นผ่านมือถือ เล่นง่าย สะดวก ทุกที่ทุกเวลา

  22. ฝาก-ถอน รวดเร็ว: รองรับการฝาก-ถอน ผ่านทรูวอเลท และธนาคารชั้นนำ สะดวก รวดเร็ว ปลอดภัย

  23. เล่นเพื่อเพิ่มรายได้: เล่นเพื่อเพิ่มรายได้ สร้างรายได้เสริม

  24. เล่นได้อย่างคุ้มค่า: โปรโมชั่นและโบนัสมากมาย คุ้มค่า แน่นอน

  25. เล่นได้อย่างคุ้มค่า: โปรโมชั่นและโบนัสมากมาย คุ้มค่า แน่นอน

  26. เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก: เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก เหมาะสำหรับมือใหม่

  27. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่เล่นง่าย: รองรับการเล่นผ่านมือถือ เล่นง่าย สะดวก ทุกที่ทุกเวลา เล่นได้ทุกระบบปฏิบัติการ เล่นได้บนทุกอุปกรณ์

  28. มีระบบ AI ช่วยเดิมพัน: ระบบ AI ช่วยวิเคราะห์ เพิ่มโอกาสชนะ

  29. ฝาก-ถอน รวดเร็ว: รองรับการฝาก-ถอน ผ่านทรูวอเลท และธนาคารชั้นนำ สะดวก รวดเร็ว ปลอดภัย

  30. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่ปลอดภัย มั่นใจได้: เว็บไซต์มาตรฐาน ระบบความปลอดภัยสูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว มั่นใจได้ทุกการเดิมพัน

  31. เล่นเพื่อเพิ่มรายได้: เล่นเพื่อเพิ่มรายได้ สร้างรายได้เสริม

  32. เล่นง่าย: รองรับการเล่นผ่านมือถือ เล่นง่าย สะดวก ทุกที่ทุกเวลา

  33. มีสูตรสอนเล่น: สูตรสอนเล่นมากมาย เพิ่มทักษะการเดิมพัน

  34. มีรีวิวจากผู้ใช้จริง: รีวิวจากผู้ใช้จริง น่าเชื่อถือ

  35. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่โปร่งใส: ระบบโปร่งใส ตรวจสอบได้ ทุกการเดิมพันเป็นธรรมะ โปร่งใส

  36. จ่ายจริง ไม่โกง: จ่ายจริง โอนไว ไม่มีคดโกง

  37. เล่นได้ทุกเกม: เดิมพันได้ทุกเกม ครบทุกค่าย

  38. เล่นได้อย่างมีรางวัล: เล่นเกมเดิมพัน ลุ้นรับรางวัลมากมาย

  39. มีรีวิวจากผู้ใช้จริง: รีวิวจากผู้ใช้จริง น่าเชื่อถือ

  40. มีกิจกรรมพิเศษ: กิจกรรมพิเศษ แจกของรางวัลมากมาย

  41. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่บริการดีเยี่ยม: ทีมงานมืออาชีพ คอยให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ตอบคำถาม แก้ไขปัญหา รวดเร็ว ทันใจ

  42. เล่นได้อย่างโปร่งใส: ระบบโปร่งใส ตรวจสอบได้

  43. เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก: เล่นง่าย ไม่ยุ่งยาก เหมาะสำหรับมือใหม่

  44. มีเกมให้เลือกเล่นมากมาย: เกมเดิมพันหลากหลาย ครบทุกค่ายดัง

  45. เล่นได้อย่างปลอดภัย: ระบบความปลอดภัยสูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว

  46. ความคมชัดระดับ HD: ดูบาสสด ถ่ายทอดสดบาสเก็ตบอลด้วยความคมชัดระดับ HD ภาพสวย คมชัด สุดมันส์

  47. เว็บไซต์ใช้งานง่าย: ดูบาสสด เว็บไซต์ใช้งานง่าย ดีไซน์สวยงาม ทันสมัย เข้าถึงง่าย

  48. ระบบป้องกันการโกง: ดูบาสสด ระบบป้องกันการโกง มั่นใจได้ว่าทุกการรับชมเป็นธรรมะ โปร่งใส

  49. เว็บไซต์ใช้งานง่าย: ดูบาสสด เว็บไซต์ใช้งานง่าย ดีไซน์สวยงาม ทันสมัย เข้าถึงง่าย

  50. ดูย้อนหลังฟรี: ดูบาสสด ดูย้อนหลังฟรี ไม่เสียค่าใช้จ่าย

  51. ไม่มีสะดุด: ดูบาสสด ถ่ายทอดสดบาสเก็ตบอลโดยไม่สะดุด ลื่นไหล ไม่มีกระตุก เล่นได้อย่างจุใจ

  52. การพัฒนาอย่างต่อเนื่อง: ดูบาสสด พัฒนาเว็บไซต์ ระบบ และบริการอย่างต่อเนื่อง มอบประสบการณ์ที่ดีที่สุดแก่ผู้ใช้งาน

  53. ความรับผิดชอบต่อสังคม: ดูบาสสด ส่งเสริมความรับผิดชอบต่อสังคม โปรโมทการดูบาสอย่างมีสติ

  54. ความน่าเชื่อถือ: ดูบาสสด เว็บดูบาสออนไลน์ที่น่าเชื่อถือ มั่นใจได้ ปลอดภัย โปร่งใส

  55. เล่นได้อย่างปลอดภัย: ระบบความปลอดภัยสูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว

  56. บริการดีเยี่ยม: ทีมงานมืออาชีพ คอยให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง

  57. Ufabet เว็บพนันออนไลน์ที่ปลอดภัย มั่นใจได้: เว็บไซต์มาตรฐาน ระบบความปลอดภัยสูง ปกป้องข้อมูลส่วนตัว มั่นใจได้ทุกการเดิมพัน

  58. ฝาก-ถอน ไม่มีขั้นต่ำ: บางโปรโมชั่น ฝาก-ถอน ไม่มีขั้นต่ำ

  59. Hello there, just became aware of your blog through Google, and found that it’s really informative. I am going to watch out for brussels. I will appreciate if you continue this in future. Lots of people will be benefited from your writing. Cheers!

  60. คนงานต้องฝึกอบรมพิเศษเพื่อทำการรื้อถอนอย่างปลอดภัย

  61. การรื้อถอนห้างสรรพสินค้าเก่าเป็นการเปิดทางให้กับการก่อสร้างใหม่

  62. Hello my loved one! I want to say that this post is amazing, nice written and include almost all important infos. I would like to peer extra posts like this.

  63. What i do not understood is actually how you’re not really much more well-liked than you may be now. You’re so intelligent. You realize therefore significantly relating to this subject, made me personally consider it from numerous varied angles. Its like women and men aren’t fascinated unless it’s one thing to accomplish with Lady gaga! Your own stuffs great. Always maintain it up!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button